Segorinvest

SECTOR DEFENSA Entramos en el análisis de un sector controvertido, pero que con el nuevo orden mundial que se está dibujando parece más pujante que nunca. Primero la guerra en Ucrania le dio un fuerte impulso, derivado del incremento del gasto de los países europeos en defensa, pero la reciente guerra de Irán le está haciendo vivir una segunda oleada de compras. De ser un sector denostado, fuera de carteras por cumplimiento de criterios de sostenibilidad, a recibir fuertes ayudas de los gobiernos y grandes paquetes de inversiones. Cuidado que ya estamos quizá en momentos de FOMO, pero el mercado está así de loco. Las valoraciones están disparadas, cotizando en general entre 20 y 30 veces beneficio, por lo que el ajuste debería producirse antes que después, pero claro, aquí los fundamentos no valen de mucho cuando estamos hablando de armamento y material de guerra. RTX CORP (RTX) Tendencia alcista clara desde que en abril de 20...

Semanal de índices (9/3/2026) Primera semana de guerra y ya tenemos el petróleo $CL cumpliendo el objetivo que marcaba la semana pasada por doble suelo en 109$. Ojo que si esto se prolonga el efecto en la inflación será importante y se nos llevará por delante la bajada de tipos que había empujado al mercado (De hecho, se barajan subidas). Hoy estamos viviendo un lunes negro en el mercado y el movimiento mínimo que esperábamos la semana pasada, parece que se va a cumplir. A partir de ahí, veremos. S&P500 (SPX) Los futuros apuntan a una caída del 1% y, tras perder el viernes la zona de 6800/6770, activó objetivo a 6600. El soporte importante anda por los 6.550 y, aunque todavía está lejos, perderlo abriría un escenario de caídas importante, y nos anularía el doble suelo o rango lateral a 7300 puntos. A pesar de todo, otros objetivos alcistas siguen activos, como los impulsos Fibonacci a 7270 y 7660. Veremos. Nasdaq 100 (NDX) Más penalizado por el efecto bajada de tipos ...

Semanal de índices (2/3/2026) Ya tenemos guerra en Irán, y esto cambia todo el panorama. O no. Los últimos conflictos han sido alcistas, así que hay que mantener la calma. Irán es un país más fuerte, y sus represalias pueden ser más potentes a las de otros conflictos que hemos vivido recientemente, además del impacto sobre el precio del petróleo $CL. El grafico apunta a una posible figura de doble suelo si supera 80$, justo donde está, que le proyectaría a 109$. ¿Qué impacto tendría esto en la inflación? China, hasta el momento se ha mantenido al margen, pero este le toca de cerca, ya que mucho petróleo le llega de allí y, en algún momento, si quiere ser primera potencia mundial, tendrá que tomar partido en estas luchas. Además, y como cambio de mes en el que estamos, tenemos que ver las rentabilidades de los mercados en febrero. Con excepción del entorno tecnológico americano, todos en positivo, destacando los defensivos como Japón y Suiza. En estos dos meses de 2026, Emergent...

SELECCIÓN MERCADO CHINO COTIZADO EN USA (FEBRERO 2026) Con el año nuevo chino, actualizo el sector/región, después de casi un año sin analizar en profundidad y sobre el que tenia muchas expectativas en su momento que poco a poco se han ido disipando hasta el momento actual, en el que he dejado de tener posiciones en la región. El índice, tras la subida de abril a septiembre de 2025, ha entrado en un periodo de lateralidad con un ligero sesgo alcista pero que está muy lejos de la evolución de otros mercados, así como de las expectativas que tienen algunos de los valores que vamos a analizar. En general, los valores chinos están infravalorados, cotizando muy por debajo de la media de su sector, al menos en los tres sectores en los que se centra este análisis y a pesar de que por lo general son empresas más “eficientes”, con márgenes operativos muy superiores a los del resto de sus competidores mundiales, pero vamos al detalle. ALIBABA GROUP HOLDING (BABA) Recuperando lentam...